בלונדון של סוף המאה ה-19 מופיע פתאום קרקס מסתורי בשחור-לבן, הפתוח רק בלילה. בתוך אוהליו מתנהלת תחרות סודית ומתמשכת בין שני קוסמים צעירים — סיליה ומרקו — שנבחרו עוד בילדותם בידי שני מאסטרים יריבים, וגדלו לקראת דו-קרב שכלליו אינם ידועים להם. ככל שהתחרות מתקדמת, השניים מתאהבים זה בזה ומגלים שהמשחק קטלני יותר ממה שדמיינו, ושהקרקס כולו תלוי בהם.